ราคาสินโลหะมีค่าทรงตัว แม้ว่าราคาทองคำ เงิน แพลทินัม และแพลเลเดียมจะฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ก็ยังไม่ปรับตัวสูงขึ้น
ผมเริ่มต้นอาชีพในตลาดโลหะมีค่าในช่วงต้นทศวรรษ 1980 หลังจากความล้มเหลวของเนลสันและบังเกอร์ในการพยายามผูกขาดตลาดเงิน คณะกรรมการ COMEX ตัดสินใจเปลี่ยนกฎสำหรับฮันท์ส ซึ่งกำลังเพิ่มตำแหน่งฟิวเจอร์สโดยใช้มาร์จินในการซื้อเพิ่มและผลักดันราคาสินเงินให้สูงขึ้น ในปี 1980 กฎการชำระบัญชีเท่านั้นได้หยุดตลาดกระทิงและราคาก็ร่วงลง คณะกรรมการบริหารของ COMEX ประกอบด้วยนักลงทุนในตลาดหุ้นที่มีอิทธิพลและหัวหน้าของผู้ค้าโลหะมีค่าชั้นนำ เมื่อรู้ว่าสินเงินกำลังจะร่วงลง สมาชิกคณะกรรมการหลายคนจึงพยักหน้าและแจ้งไปยังฝ่ายซื้อขายของตน ในช่วงเวลาที่ราคาสินเงินผันผวน บริษัทชั้นนำต่าง ๆ สร้างความร่ำรวยจากความผันผวนนั้น ฟิลิป บราเธอร์ส ซึ่งผมทำงานอยู่ 20 ปี ทำเงินได้มากมายจากการซื้อขายโลหะมีค่าและน้ำมัน จนสามารถซื้อกิจการซาโลมอน บราเธอร์ส ซึ่งเป็นสถาบันการซื้อขายพันธบัตรและการธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำของวอลล์สตรีทได้
ทุกอย่างเปลี่ยนแปลงไปมากนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 วิกฤตการณ์ทางการเงินโลกในปี 2008 นำไปสู่กฎหมายดอดด์-แฟรงก์ในปี 2010 การกระทำที่อาจผิดศีลธรรมและจริยธรรมหลายอย่างที่เคยได้รับอนุญาตในอดีตกลับกลายเป็นสิ่งผิดกฎหมาย โดยมีบทลงโทษสำหรับผู้ที่ฝ่าฝืนตั้งแต่ปรับเป็นจำนวนมากไปจนถึงจำคุก
ในขณะเดียวกัน พัฒนาการที่สำคัญที่สุดในตลาดโลหะมีค่าในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เกิดขึ้นในศาลรัฐบาลกลางของสหรัฐฯ ในชิคาโก ที่ซึ่งคณะลูกขุนตัดสินว่าผู้บริหารระดับสูงสองคนของเจพีมอร์แกนมีความผิดในหลายข้อหา รวมถึงการหลอกลวง การปั่นราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และการฉ้อโกงสถาบันการเงิน ข้อกล่าวหาและการตัดสินลงโทษเกี่ยวข้องกับพฤติกรรมที่ร้ายแรงและผิดกฎหมายอย่างชัดเจนในตลาดซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่า ผู้ค้าคนที่สามมีกำหนดจะขึ้นศาลในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า และผู้ค้าจากสถาบันการเงินอื่นๆ ก็ถูกตัดสินว่ามีความผิดหรือถูกคณะลูกขุนตัดสินว่ามีความผิดไปแล้วในช่วงไม่กี่เดือนและไม่กี่ปีที่ผ่านมา
ราคาโลหะมีค่าจะไม่เปลี่ยนแปลงไปไหน กองทุน ETF ประเภท Physical Precious Metal Basket Trust (NYSEARCA:GLTR) ถือครองโลหะมีค่าสี่ชนิดที่ซื้อขายในตลาด CME COMEX และ NYMEX ศาลเพิ่งตัดสินว่าพนักงานระดับสูงของบริษัทซื้อขายโลหะมีค่าชั้นนำของโลกมีความผิด บริษัทดังกล่าวจ่ายค่าปรับเป็นจำนวนเงินสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ฝ่ายบริหารและซีอีโอรอดพ้นจากการลงโทษโดยตรง เจมี ไดมอน เป็นบุคคลสำคัญที่ได้รับการเคารพในวอลล์สตรีท แต่ข้อกล่าวหาต่อเจพีมอร์แกนทำให้เกิดคำถามว่า: บริษัทนี้มีปัญหาตั้งแต่ต้นจนจบหรือไม่?
คดีฟ้องร้องของรัฐบาลกลางต่อผู้บริหารระดับสูงสองคนและพนักงานขายของเจพีมอร์แกนได้เปิดเผยให้เห็นถึงการครอบงำตลาดโลหะมีค่าของสถาบันการเงินแห่งนี้ในระดับโลก
หน่วยงานดังกล่าวตกลงกับรัฐบาลก่อนที่การพิจารณาคดีจะเริ่มต้นขึ้นนานแล้ว โดยจ่ายค่าปรับเป็นจำนวนเงินที่ไม่เคยมีมาก่อนถึง 920 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน หลักฐานที่กระทรวงยุติธรรมและอัยการของสหรัฐฯ นำเสนอแสดงให้เห็นว่า เจพีมอร์แกน “ทำกำไรได้ระหว่าง 109 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 234 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ระหว่างปี 2008 ถึง 2018” ในปี 2020 ธนาคารทำกำไรได้ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากการซื้อขายทองคำ เงิน แพลทินัม และแพลเลเดียม เนื่องจากสถานการณ์การระบาดของโรคโควิด-19 ทำให้ราคาสินค้าสูงขึ้นและ “สร้างโอกาสในการเก็งกำไรที่ไม่เคยมีมาก่อน”
เจพีมอร์แกนเป็นสมาชิกผู้ชำระบัญชีของตลาดทองคำลอนดอน และราคาทองคำโลกถูกกำหนดโดยการซื้อและขายโลหะในราคาลอนดอน รวมถึงที่บริษัทในเครือของเจพีมอร์แกน ธนาคารยังเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดซื้อขายล่วงหน้า COMEX และ NYMEX ของสหรัฐฯ และศูนย์กลางการซื้อขายโลหะมีค่าอื่นๆ ทั่วโลก ลูกค้าประกอบด้วยธนาคารกลาง กองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผู้ผลิต ผู้บริโภค และผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ ในตลาด
ในการนำเสนอข้อเท็จจริง รัฐบาลได้เชื่อมโยงรายได้ของธนาคารเข้ากับพ่อค้าและผู้ประกอบการรายบุคคล ซึ่งความพยายามของพวกเขาได้ผลตอบแทนอย่างงดงาม:
คดีนี้เปิดเผยให้เห็นถึงผลกำไรและการชำระเงินจำนวนมากในช่วงเวลาดังกล่าว ธนาคารอาจจ่ายค่าปรับไป 920 ล้านดอลลาร์ แต่ผลกำไรนั้นมากกว่าความเสียหาย ในปี 2020 เจพีมอร์แกนทำกำไรได้มากพอที่จะชำระหนี้ให้กับรัฐบาล เหลือเงินกว่า 80 ล้านดอลลาร์
ข้อกล่าวหาที่ร้ายแรงที่สุดที่ผู้บริหารทั้งสามคนของเจพีมอร์แกนเผชิญคือข้อหา RICO และการสมรู้ร่วมคิด แต่ทั้งสามคนก็ได้รับการยกฟ้อง คณะลูกขุนสรุปว่าอัยการไม่สามารถแสดงให้เห็นว่าเจตนาเป็นพื้นฐานสำหรับการตัดสินลงโทษในข้อหาการสมรู้ร่วมคิด เนื่องจากเจฟฟรีย์ รัฟโฟถูกตั้งข้อหาเพียงสองข้อนี้ เขาจึงได้รับการยกฟ้อง
ไมเคิล โนวัค และเกร็ก สมิธ เป็นอีกเรื่องหนึ่ง ในแถลงการณ์ข่าวลงวันที่ 10 สิงหาคม 2022 กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ระบุว่า:
วันนี้คณะลูกขุนของศาลรัฐบาลกลางประจำเขตเหนือของรัฐอิลลินอยส์ได้ตัดสินว่าอดีตผู้ค้าโลหะมีค่าของเจพีมอร์แกนสองคนมีความผิดในข้อหาฉ้อโกง พยายามปั่นราคา และหลอกลวงเป็นเวลาแปดปีในแผนการปั่นตลาดที่เกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่า ซึ่งเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมที่ผิดกฎหมายหลายพันรายการ
ตามเอกสารและหลักฐานที่นำเสนอในศาล ระบุว่า เกร็ก สมิธ วัย 57 ปี จากสการ์สเดล รัฐนิวยอร์ก ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารและผู้ค้าของแผนกโลหะมีค่าของเจพีมอร์แกนในนิวยอร์ก ส่วนไมเคิล โนวัค วัย 47 ปี จากมอนต์แคลร์ รัฐนิวเจอร์ซีย์ เป็นกรรมการผู้จัดการที่ดูแลแผนกโลหะมีค่าระดับโลกของเจพีมอร์แกน
หลักฐานทางนิติวิทยาศาสตร์แสดงให้เห็นว่า ตั้งแต่ประมาณเดือนพฤษภาคม 2551 ถึงเดือนสิงหาคม 2559 จำเลยพร้อมด้วยผู้ค้ารายอื่น ๆ ในแผนกโลหะมีค่าของเจพีมอร์แกน ได้ทำการหลอกลวง ปั่นตลาด และฉ้อโกงอย่างกว้างขวาง จำเลยได้ทำการสั่งซื้อที่ตั้งใจจะยกเลิกก่อนที่จะดำเนินการ เพื่อผลักดันราคาของคำสั่งซื้อที่พวกเขาตั้งใจจะดำเนินการไปในทิศทางตรงกันข้ามของตลาด จำเลยมีส่วนร่วมในการซื้อขายที่ฉ้อโกงหลายพันรายการในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับทองคำ เงิน แพลทินัม และแพลเลเดียม ที่ซื้อขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์นิวยอร์ก (NYMEX) และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ (COMEX) ซึ่งดำเนินการโดยตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ของบริษัทในกลุ่ม CME จำเลยได้ป้อนข้อมูลเท็จและทำให้เข้าใจผิดเกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทานที่แท้จริงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับโลหะมีค่าเข้าสู่ตลาด
“คำตัดสินของคณะลูกขุนในวันนี้แสดงให้เห็นว่า ผู้ที่พยายามบิดเบือนตลาดการเงินสาธารณะของเราจะถูกดำเนินคดีและต้องรับผิดชอบ” นายเคนเนธ เอ. โพลิต จูเนียร์ ผู้ช่วยอัยการสูงสุดแห่งกองอาชญากรรม กระทรวงยุติธรรม กล่าว “ภายใต้คำตัดสินนี้ กระทรวงยุติธรรมได้ตัดสินลงโทษอดีตผู้ค้าหลักทรัพย์จากสถาบันการเงินในวอลล์สตรีทจำนวน 10 ราย รวมถึง เจพีมอร์แกน เชส, แบงก์ ออฟ อเมริกา/เมอร์ริล ลินช์, ดอยช์แบงก์, แบงก์ ออฟ โนวาสโกเชีย และมอร์แกน สแตนลีย์ การตัดสินลงโทษเหล่านี้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของกระทรวงในการดำเนินคดีกับผู้ที่บ่อนทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความซื่อสัตย์สุจริตของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ของเรา”
“ตลอดหลายปีที่ผ่านมา จำเลยถูกกล่าวหาว่าสั่งซื้อโลหะมีค่าปลอมหลายพันรายการ โดยใช้กลอุบายล่อลวงผู้อื่นให้ตกเป็นเหยื่อ” หลุยส์ เกซาดา ผู้ช่วยผู้อำนวยการฝ่ายสืบสวนอาชญากรรมของเอฟบีไอ กล่าว “คำตัดสินในวันนี้แสดงให้เห็นว่า ไม่ว่าโครงการจะซับซ้อนหรือใช้เวลานานเพียงใด เอฟบีไอก็มุ่งมั่นที่จะนำตัวผู้ที่เกี่ยวข้องกับอาชญากรรมดังกล่าวมาลงโทษ”
หลังจากการพิจารณาคดีนานสามสัปดาห์ สมิธถูกตัดสินว่ามีความผิดในข้อหาพยายามกำหนดราคาสินค้า 1 กระทง ข้อหาฉ้อโกง 1 กระทง ข้อหาฉ้อโกงสินค้าโภคภัณฑ์ 1 กระทง และข้อหาฉ้อโกงทางโทรศัพท์ที่เกี่ยวข้องกับสถาบันการเงิน 8 กระทง ส่วนโนวัคถูกตัดสินว่ามีความผิดในข้อหาพยายามกำหนดราคาสินค้า 1 กระทง ข้อหาฉ้อโกง 1 กระทง ข้อหาฉ้อโกงสินค้าโภคภัณฑ์ 1 กระทง และข้อหาฉ้อโกงทางโทรศัพท์ที่เกี่ยวข้องกับสถาบันการเงิน 10 กระทง ยังไม่มีการกำหนดวันตัดสินโทษ
อดีตผู้ค้าโลหะมีค่าของเจพีมอร์แกนอีกสองคน คือ จอห์น เอ็ดมอนด์ส และ คริสเตียน ทรันซ์ เคยถูกตัดสินว่ามีความผิดในคดีที่เกี่ยวข้องมาก่อนแล้ว ในเดือนตุลาคม 2018 เอ็ดมอนด์สรับสารภาพในข้อหาฉ้อโกงสินค้าหนึ่งกระทง และข้อหาสมรู้ร่วมคิดในการฉ้อโกงการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ ฉ้อโกงสินค้าโภคภัณฑ์ การกำหนดราคา และการหลอกลวงหนึ่งกระทงในรัฐคอนเนตทิคัต ส่วนในเดือนสิงหาคม 2019 ทรันซ์รับสารภาพในข้อหาสมรู้ร่วมคิดในการฉ้อโกงหนึ่งกระทง และข้อหาหลอกลวงหนึ่งกระทงในเขตตะวันออกของนิวยอร์ก ทั้งเอ็ดมอนด์สและทรันซ์กำลังรอการตัดสินลงโทษ
ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2563 เจพีมอร์แกนยอมรับว่าได้กระทำการฉ้อโกงทางอิเล็กทรอนิกส์: (1) การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่าอย่างผิดกฎหมายในตลาด; (2) การซื้อขายอย่างผิดกฎหมายในตลาดซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และตลาดรองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และตลาดรองพันธบัตร (CASH) เจพีมอร์แกนได้เข้าสู่ข้อตกลงระงับการดำเนินคดีเป็นเวลาสามปี โดยจ่ายเงินค่าปรับทางอาญา ค่าดำเนินคดี และค่าชดเชยแก่เหยื่อเป็นจำนวนเงินกว่า 920 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย CFTC และ SEC ได้ประกาศมติคู่ขนานในวันเดียวกัน
คดีนี้ได้รับการสอบสวนโดยสำนักงาน FBI ประจำพื้นที่ในนิวยอร์ก และได้รับความช่วยเหลือจากฝ่ายบังคับใช้กฎหมายของคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าล่วงหน้า (Commodity Futures Trading Commission's Enforcement Division) ในเรื่องนี้
คดีนี้อยู่ภายใต้การดูแลของ อาวี เพอร์รี หัวหน้าฝ่ายฉ้อโกงตลาดและฉ้อโกงขนาดใหญ่ และทนายความ แมทธิว ซัลลิแวน ลูซี เจนนิงส์ และคริสโตเฟอร์ เฟนตัน จากแผนกฉ้อโกงของกองอาชญากรรม
การฉ้อโกงทางอิเล็กทรอนิกส์ที่เกี่ยวข้องกับสถาบันการเงินเป็นความผิดร้ายแรงสำหรับเจ้าหน้าที่ มีโทษปรับสูงสุด 1 ล้านดอลลาร์ และจำคุกสูงสุด 30 ปี หรือทั้งจำทั้งปรับ คณะลูกขุนพบว่าไมเคิล โนวัคและเกร็ก สมิธมีความผิดในหลายข้อหา รวมถึงการสมรู้ร่วมคิดและการหลอกลวง
ไมเคิล โนวัค เป็นผู้บริหารระดับสูงสุดของเจพีมอร์แกน แต่เขาก็มีผู้บังคับบัญชาอยู่ในสถาบันการเงินแห่งนี้ คดีของรัฐบาลขึ้นอยู่กับคำให้การของนักลงทุนรายย่อยที่ยอมรับผิดและให้ความร่วมมือกับอัยการเพื่อหลีกเลี่ยงโทษที่รุนแรงกว่านี้
ในขณะเดียวกัน โนวัคและสมิธมีเจ้านายอยู่ในสถาบันการเงินแห่งนี้ โดยดำรงตำแหน่งตั้งแต่ระดับซีอีโอและประธานกรรมการอย่างเจมี ไดมอน ปัจจุบันคณะกรรมการบริหารของบริษัทมีสมาชิก 11 คน และค่าปรับ 920 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นั้นเป็นเหตุการณ์ที่จุดประกายการอภิปรายในคณะกรรมการบริหารอย่างแน่นอน
ประธานาธิบดีแฮร์รี ทรูแมน เคยกล่าวไว้ว่า “ความรับผิดชอบสิ้นสุดลงตรงนี้” จนถึงตอนนี้ ความเชื่อของเจพีมอร์แกนยังไม่ได้รับการเปิดเผยต่อสาธารณะ และคณะกรรมการบริหารและประธาน/ซีอีโอยังคงเงียบเกี่ยวกับเรื่องนี้ หากความรับผิดชอบอยู่ที่จุดสูงสุดของห่วงโซ่แล้ว ในแง่ของการกำกับดูแล คณะกรรมการบริษัทก็มีความรับผิดชอบอย่างน้อยบางส่วนต่อเจมี ไดมอน ผู้ซึ่งจ่ายเงิน 84.4 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 อาชญากรรมทางการเงินครั้งเดียวนั้นเข้าใจได้ แต่การกระทำผิดซ้ำซากนานกว่าแปดปีนั้นเป็นอีกเรื่องหนึ่ง จนถึงตอนนี้ สิ่งที่เราได้ยินจากสถาบันการเงินที่มีมูลค่าตลาดเกือบ 360 พันล้านดอลลาร์นั้นก็คือความเงียบงัน
การปั่นราคาในตลาดไม่ใช่เรื่องใหม่ ทนายความของโนวัคและนายสมิธโต้แย้งว่า การหลอกลวงดังกล่าวเป็นวิธีเดียวที่ผู้ค้าของธนาคารซึ่งอยู่ภายใต้แรงกดดันจากฝ่ายบริหารให้เพิ่มผลกำไร สามารถแข่งขันกับอัลกอริทึมคอมพิวเตอร์ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าได้ แต่คณะลูกขุนไม่ยอมรับข้อโต้แย้งของฝ่ายจำเลย
การปั่นราคาในตลาดโลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ใช่เรื่องใหม่ และมีเหตุผลที่ดีอย่างน้อยสองประการที่ทำให้การปั่นราคาจะยังคงดำเนินต่อไป:
ตัวอย่างสุดท้ายของการขาดการประสานงานระหว่างประเทศในประเด็นด้านกฎระเบียบและกฎหมายนั้นเกี่ยวข้องกับตลาดนิกเกลโลก ในปี 2556 บริษัทจีนแห่งหนึ่งเข้าซื้อกิจการตลาดโลหะลอนดอน ในช่วงต้นปี 2565 เมื่อรัสเซียรุกรานยูเครน ราคานิกเกลพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 100,000 ดอลลาร์ต่อตัน การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทนิกเกลจีนเปิดสถานะขายชอร์ตจำนวนมาก โดยเก็งกำไรในราคาโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก บริษัทจีนขาดทุน 8 พันล้านดอลลาร์ แต่สุดท้ายก็ถอนตัวออกไปโดยขาดทุนเพียงประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ ตลาดซื้อขายได้ระงับการซื้อขายนิกเกลชั่วคราวเนื่องจากวิกฤตที่เกิดจากสถานะขายชอร์ตจำนวนมาก จีนและรัสเซียเป็นผู้เล่นสำคัญในตลาดนิกเกล ที่น่าขันคือ เจพีมอร์แกนกำลังเจรจาเพื่อบรรเทาความเสียหายจากวิกฤตนิกเกล นอกจากนี้ เหตุการณ์นิกเกลล่าสุดยังกลายเป็นกลอุบายที่ส่งผลให้ผู้เข้าร่วมตลาดรายย่อยจำนวนมากประสบกับความสูญเสียหรือลดผลกำไร ผลกำไรของบริษัทจีนและผู้ให้กู้ส่งผลกระทบต่อผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นๆ บริษัทจีนแห่งนี้อยู่ห่างไกลจากเงื้อมมือของหน่วยงานกำกับดูแลและอัยการในสหรัฐอเมริกาและยุโรป
แม้ว่าคดีฟ้องร้องจำนวนมากที่กล่าวหาผู้ค้าว่าโกง ฉ้อฉล ปั่นตลาด และข้อกล่าวหาอื่นๆ จะทำให้ผู้อื่นคิดทบทวนก่อนที่จะเข้าไปเกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย แต่ผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นๆ จากเขตอำนาจศาลที่ไม่ได้รับการควบคุมจะยังคงปั่นตลาดต่อไป สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองที่เลวร้ายลงจะยิ่งเพิ่มพฤติกรรมการปั่นตลาดมากขึ้น เนื่องจากจีนและรัสเซียใช้ตลาดเป็นอาวุธทางเศรษฐกิจต่อศัตรูในยุโรปตะวันตกและอเมริกา
ในขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์ที่แตกหัก อัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ และปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทาน บ่งชี้ว่าโลหะมีค่า ซึ่งอยู่ในช่วงขาขึ้นมานานกว่าสองทศวรรษ จะยังคงทำจุดต่ำสุดและจุดสูงสุดที่สูงขึ้นเรื่อยๆ ทองคำ โลหะมีค่าหลัก ทำจุดต่ำสุดในปี 1999 ที่ 252.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นับตั้งแต่นั้นมา การปรับฐานครั้งใหญ่ทุกครั้งล้วนเป็นโอกาสในการซื้อ รัสเซียตอบโต้มาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจด้วยการประกาศว่าทองคำ 1 กรัมมีมูลค่าเทียบเท่า 5,000 รูเบิล ในช่วงปลายศตวรรษที่แล้ว ราคาสินเงินที่ 19.50 ดอลลาร์นั้นต่ำกว่า 6 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แพลทินัมและแพลเลเดียมมีแหล่งที่มาจากแอฟริกาใต้และรัสเซีย ซึ่งอาจทำให้เกิดปัญหาด้านอุปทาน โดยสรุปแล้ว โลหะมีค่าจะยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์จากภาวะเงินเฟ้อและความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์
กราฟแสดงให้เห็นว่า GLTR ประกอบด้วยแท่งทองคำ เงิน แพลเลเดียม และแพลทินัมจริง GLTR บริหารจัดการสินทรัพย์กว่า 1.013 พันล้านดอลลาร์ ในราคา 84.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น ETF นี้มีการซื้อขายเฉลี่ย 45,291 หุ้นต่อวัน และคิดค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.60%
เวลาจะเป็นเครื่องพิสูจน์ว่าซีอีโอของเจพีมอร์แกนจะต้องจ่ายค่าปรับเกือบ 1 ดอลลาร์และคำพิพากษาลงโทษของสองผู้ค้าโลหะมีค่ารายใหญ่ที่สุดหรือไม่ ในขณะเดียวกัน สถานะที่เป็นอยู่ของหนึ่งในสถาบันการเงินชั้นนำของโลกก็ช่วยรักษาสถานะที่เป็นอยู่ต่อไป ผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางจะตัดสินลงโทษโนวัคและสมิธในปี 2023 ตามคำแนะนำของแผนกคุมประพฤติก่อนการตัดสินโทษ การที่ไม่มีประวัติอาชญากรรมอาจทำให้ผู้พิพากษาตัดสินลงโทษทั้งคู่ต่ำกว่าโทษสูงสุดมาก แต่จำนวนความผิดหมายความว่าพวกเขาจะต้องรับโทษ ผู้ค้าที่ถูกจับได้ว่าทำผิดกฎหมายจะต้องชดใช้ อย่างไรก็ตาม ปลาเน่าตั้งแต่ต้นจนจบ และฝ่ายบริหารสามารถหลบหนีไปพร้อมกับเงินทุนเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน การปั่นตลาดจะยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าเจพีมอร์แกนและสถาบันการเงินขนาดใหญ่อื่นๆ จะดำเนินการก็ตาม
รายงานสินค้าโภคภัณฑ์ของ Hecht เป็นหนึ่งในรายงานสินค้าโภคภัณฑ์ที่ครอบคลุมมากที่สุดในปัจจุบัน จากผู้เขียนชั้นนำในสาขาสินค้าโภคภัณฑ์ การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และโลหะมีค่า รายงานรายสัปดาห์ของผมครอบคลุมความเคลื่อนไหวของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์กว่า 29 ชนิด และนำเสนอคำแนะนำทั้งขาขึ้น ขาลง และเป็นกลาง รวมถึงเคล็ดลับการซื้อขายเชิงทิศทาง และข้อมูลเชิงลึกที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุน ผมเสนอราคาที่ยอดเยี่ยมและทดลองใช้ฟรีในระยะเวลาจำกัดสำหรับผู้สมัครสมาชิกใหม่
แอนดี้ทำงานในวอลล์สตรีทมาเกือบ 35 ปี รวมถึง 20 ปีในแผนกขายของบริษัทฟิลิป บราเธอร์ส (ต่อมาคือบริษัทซาโลมอน บราเธอร์ส และจากนั้นเป็นส่วนหนึ่งของซิติกรุ๊ป)
คำชี้แจง: ข้าพเจ้า/พวกเราไม่มีหุ้น ออปชั่น หรืออนุพันธ์ใดๆ ในบริษัทที่กล่าวถึง และไม่มีแผนที่จะเข้าถือครองตำแหน่งดังกล่าวภายใน 72 ชั่วโมงข้างหน้า ข้าพเจ้าเขียนบทความนี้ด้วยตนเองและแสดงความคิดเห็นส่วนตัว ข้าพเจ้าไม่ได้รับค่าตอบแทนใดๆ (นอกเหนือจาก Seeking Alpha) ข้าพเจ้าไม่มีความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับบริษัทใดๆ ที่ระบุไว้ในบทความนี้
คำชี้แจงเพิ่มเติม: ผู้เขียนถือครองสถานะซื้อขายล่วงหน้า ออปชั่น ผลิตภัณฑ์ ETF/ETN และหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ สถานะซื้อและขายเหล่านี้มักเปลี่ยนแปลงตลอดทั้งวัน